Apex Collateral

Apex Collateral™은 담보관리 문제를 해결하기 위해, 담보관리 최적화 및 담보 거래를 제공하는 독특하고 혁신적인 솔루션입니다.

모듈

Apex Collateral™은 다섯 가지 핵심 모듈을 중심으로 구축된다.

통합된 담보 인벤토리 관리

  • A single, global, cross-product and cross-asset view to optimize the use of collateral across business lines.
  • Current positions with drill downs to slice and dice by legal entity, beneficial owner, etc.
  • Forward projected balances over any time period.
  • Real-time updates based on trading activity inside or outside the system.
  • Real-time settlement updates to show contractual versus actual balances.

증권 및 담보 거래 관리

  • Securities Borrowing and Lending: principal and agency, non-cash and cash, pool management.
  • Repo: bilateral and tri-party, Specials and GC, open and term, fixed and floating rate.
  • Synthetics: outrights, OTC call/put options, Swaps TRS, etc.
  • Full front-to-back support and trade lifecycle management: Trade amendments partial return/increase, rate change, recalls, allocation change, interest clean-ups, billing, substitutions, roll over, evergreen, etc.
  • Automated short covering.
  • Corporate actions processing.
  • Global processing and multi-entity support.
  • Trading (settlement, risk) and portfolio limits.

담보 최적화

  • Optimize to inventory across all collateral requirements, not just cheapest to deliver.
  • Uses linear programming to identify the overall cheapest allocation.
  • Propose substitutions and upgrade trades to optimize the collateral portfolio.
  • Automated collateral trade generation based on optimization results.
  • What-if scenarios to model the impacts of changing dynamics in the collateral asset pool and requirements.
  • Internal collateral transfer pricing that create the right incentive for optimal collateral use.

마진과 리스크 관리

  • Calculate, validate and project Initial Margin from CCPs and bilateral counterparties.
  • Identify the optimal settlement location or counterparty for new trades.
  • Optimize the composition of SPAN and VaR portfolios held at a CCP.
  • Provide FVA calculations to support deal pricing.
  • Analyze collateral requirements and downgrade scenarios.
  • Manage counterparty and concentration limits.

대여 담보 작업

  • Cross-product collateralization for repo, securities borrowing and lending, derivatives, and re-insurance agreements.
  • Support for central clearing (CCP).
  • Complete automation with intuitive dashboards and workflows.
  • Dispute resolution management and advanced reconciliation.
  • Agreement management.
  • Processing of settlements, fees and interest.
  • Electronic messaging.

Apex Collateral™이 따르는 규정

Dodd-Frank & EMIR

  • 중앙청산 : 모든 스왑은 중앙청산 및 교환을 실행 해야한다.
  • 마진 요구 사항 : 청산과 비청산 장외파생상품은 증가하는 마진요구사항에 적용되어야 한다.
  • 보고 : 거래는 실시간으로 보고해야 하고, 보유한 상품은 적절한 규제 기관에 정지적으로 보고해야 한다.

ESMA와 CFTC의 조정 개혁

  • 미국 상품 선물 거래 위원회인 CFTC와 유럽 증권 시장과 시장 당국인 ESMA는 거래를 보고하고 조정하는 것에 관한 규정이다.
  • 2006년 ISDA 작업그룹은 조작 및 담보 조정의 효율성을 찾기 시작했다.
  • 2008년부터 G14는 사전 조정을 수행했다.
  • 2010년 ISDA는 포트폴리오 조정 내역인 최고 운영 방법 문서를 발표했다.
  • 2012년 ESMA와 CFTC 규정 발표
  • 조정 개혁과 데이터 유효성 검사는 효율적인 운영 및 비용 절감에 매우 중요한 역할을 한다.

바젤Ⅲ

  • Basel III는 자본 적정성과 스트레스 테스트 및 시장 유동성 리스크에 관한 규정이다. 이 협정은 2011년 바젤 은행 감독위원회의 회원들에 의해 합의되었으며, 구현은 2013년 1월 1일에 시작했다. 은행들은 2018년까지 완벽하게 준수해야 한다. Basel III 센터의 요청은 위험완화 프로세스를 개선하는 동안 자본적정성과 유동성을 증가시키는 것이다. 바젤 위원회는 허가된 비중앙 파생을 크게 증가시킨 신용 요구 사항을 제시하고 담보 재설정 금지 자문 논문을 발표했다. Basel III는 고품질의 담보여야 하고 디폴트의 경우에 실현하기에 충분히 유동적이어야 한다고 규정하고 있다.

Apex Collateral Reconciliations

Apex Collateral Reconciliations 모듈은 신속하고 효과적으로 분쟁을 해결하는 통합 조정 프로세스를 제공한다.

이 담보 조정 내역은 기존 담보 시스템과 함께 독립적인 플랫폼으로 사용할 수 있다.

또한 분쟁관리 및 조정사항은 자동 조정 및 사전 분쟁관리를 용이하게 하는 통합 조정 모듈을 사용해 관리할 수 있다.

Apex 담보 조정 모듈은 다음과 같은 기능적인 구성 요소를 제공한다.

Dodd-Frank & EMIR

  • 중앙청산 : 모든 스왑은 중앙청산 및 교환을 실행 해야한다.
  • 마진 요구 사항 : 청산과 비청산 장외파생상품은 증가하는 마진요구사항에 적용되어야 한다.
  • 보고 : 거래는 실시간으로 보고해야 하고, 보유한 상품은 적절한 규제 기관에 정지적으로 보고해야 한다.

Match rules

  • 범위/허용 오차 매치 옵션으로 높은 일치율을 가진 비즈니스 관련 매치 규칙을 쉽게 만들 수 있다.

Automated reconciliations

  • Reconciliations는 Ad-Hoc 요구나 예약된 자동화 프로세스를 실행할 수 있다. 조정 툴은 자동화된 데이터의 수집과 처리가 가능하다.

Exceptions & breaks management

  • 통합 기능은 예외관리 및 escalation workflow 기능을 제공한다. 모든 workflow는 특정 비즈니스와 조직적인 요구사항에 맞게 사용자 정의할 수 있다. 또한 workflow는 작업부하에 대한 우선순위를 중심으로 업데이트하기 위해 Apex Collateral의 작업 목록에 연결한다.

Dashboard reportings

  • Apex Collateral은 조정내역을 통합한 실시간 Dashboard와 risk 모니터링 Dashboard를 제공한다.

Reporting

  • The solution provides a complete suite of reports covering exceptions, matched items, audit trails, user activity, and more.